Vaikuttavuuden arviointi

Hyviä työpaikkoja maaseudulle, lisää puhdasta energiaa, metsäkadon ja ilmastonmuutoksen torjuntaa, veroja sekä muita tuloja kehittyviin maihin. Tässä on muutamia esimerkkejä Finnfundin rahoittamien yritysten kehitysvaikutuksista.

Finnfund on kehitysrahoittaja ja vaikuttavuussijoittaja, jonka tarkoituksena on luoda positiivisia kehitysvaikutuksia ja mobilisoida rahoitusta kestävän kehitykseen ja ilmastotoimiin. Finnfund sijoittaa yksityisiin yrityksiin, jotka saavat aikaan myönteisiä yhteiskunnallisia nettovaikutuksia ja ratkaisevat globaaleja kehityshaasteita.

Vuoden 2021 strategiamme mukaisesti pyrimme muun muassa kaksinkertaistamaan vaikuttavuutemme vuosien 2020 ja 2025 välillä sekä pitämään sijoitussalkkumme hiilinettonegatiivisena.

Lisäksi Finnfundin strategia ohjaa meitä sijoittamaan hankkeisiin, jotka edistävät YK:n kestävän kehityksen tavoitteita. Arvioimme jokaista  mahdollista investointia kestävän kehityksen tavoitteiden näkökulmasta ennen investointipäätöstä sekä valitsemme kaksi kestävän kehityksen tavoitetta ja mittarit, joiden avulla arvioidaan kuvaavat investoinnin vaikutusta tavoitteiden savuttamiseen.

Kehitysvaikutukset Finnfundin investointiprosessissa

Finnfundin investoinneilla on kolme kriteeriä: taloudellinen kannattavuus, vastuullisuus ja kehitysvaikutukset. Jokaista investointia arvioidaan näiden kriteerien pohjalta ennen investointipäätöstä ja niiden toteutumista arvioidaan ja seurataan investoinnin koko elinkaaren ajan.

Finnfund arvioi jokaisen sijoituksen oletetut kehitysvaikutukset ennen investointipäätöksen tekemistä sekä seuraa ja valvoo hankkeen kehitysvaikutusta sen koko elinkaaren ajan, myös rahoituksen päättyessä.

Vaikuttavuussijoittamisen yhteiset pelisäännöt (OPIM)

Finnfund oli yksi ensimmäisistä toimijoista, joka allekirjoitti kansainväliset Operating Principles for Impact Management (OPIM) -periaatteet. OPIM pitää sisällään yhdeksän periaatetta, jotka määrittelevät maailmanlaajuiset toimintaperiaatteet vaikuttavuussijoittamiselle. Näitä periaatteita noudattamalla sijoittajat voivat varmistua siitä, että vaikuttavuus on investointiprosessin keskeinen tekijä koko investoinnin elinkaaren ajan, ja että sijoitusten myönteiset vaikutukset ympäristöön ja yhteiskuntaan toteutuvat.

Finnfundin sitoumus löytyy täältä: OPIM-sitoumus (PDF).

OPIM-periaatteisiin sitoutuminen edellytti ulkoista arviointia siitä, että Finnfundin toiminta on yhdenmukaista toimintaperiaatteiden vaatimusten kanssa. Arvioinnin selonteko löytyy täältä (PDF).

Muutosteoriat ohjaavat vaikuttavuustyötämme

Kehitysvaikutusten arviointi perustuu toimialakohtaisiin muutosteorioihin. Ne ohjaavat vaikuttavuusajatteluamme, kun arvioimme investointeja päätöksenteon yhteydessä, seuraamme hankkeita vuositasolla ja teetämme erilaisia vaikuttavuustutkimuksia ja -kyselyitä.

Muutosteoriat luovat perustan vaikuttavuusarvioinneille kuvaamalla investointien laajempia yhteiskuntavaikutuksia sekä vaikutuksia kestävän kehityksen tavoitteiden saavuttamiseen. Lisäksi ne auttavat meitä tunnistamaan investointien mahdolliset suorat ja epäsuorat vaikutukset.

Vaikutuksia tarkastellaan kolmella eri tasolla: yritystoiminnan suoria vaikutuksia, epäsuoria kehitysvaikutuksia sekä laajoja yhteiskunnallisia vaikutuksia.

Muutosteoriat on tehty Finnfundin viidelle päätoimialalle:

Kehitysvaikutusten arviointityökalu (DEAT)

Vaikuttavuus on yksi tärkeimmistä kriteereistä investointipäätöksiä tehtäessä. Käytämme hankkeiden ennakkoarvioinnissa työkalua, jota kutsumme nimellä Development Effect Assessment Tool (DEAT). Annamme sen avulla jokaiselle potentiaaliselle sijoituskohteelle arvosanan, joka koostuu seuraavista tekijöistä: strateginen merkitys (esim. ilmasto- ja tasa-arvovaikutukset), vaikutukset markkinoihin ja paikallisen talouden kehitykseen sekä Finnfundin rahoituksen lisäisyys

Suorien vaikutusten vuosiseuranta

Ennen sijoituspäätöstä tehtävässä selvitysvaiheessa (niin sanottu due diligence -vaihe) Finnfund kokoaa lähtöarvot tärkeimmille vaikuttavuusindikaattoreille. Lisäksi Finnfund sopii asiakkaan kanssa vaikuttavuuden keskeisistä suorituskykyindikaattoreista (key performance indicators), joiden avulla pystytään parhaiten mittaamaan investoinnin kehitysvaikutuksia. Näille vaikuttavuusmittareille asetetaan tavoitteet, joiden pohjalta kehitystä seurataan. Finnfund monitoroi investointejaan vuosittain.

Suurin osa mittareista perustuu Harmonized Indicators for Private Sector Operations– (HIPSO) tai IRIS+-mittareihin, jotka on kehittänyt Global Impact Investing Network (GIIN) -verkosto ja joita kansainväliset kehitysrahoituslaitokset ja vaikuttavuussijoittajat käyttävät.

Epäsuorien ja välillisten taloudellisten ja työllisyysvaikutusten sekä hiilidioksidipäästöjen arviointiin Finnfund käyttää Joint Impact Model (JIM) -työkalua.

Vuosiseurannan tuloksista raportoidaan Finnfundin vuosikertomuksessa.

Epäsuorien vaikutusten tunnistaminen tutkimusten, kyselyiden ja mallinnuksen kautta

Suorat vaikutukset ovat yleensä vain murto-osa hankkeen kokonaistuloksista. Siksi epäsuorien vaikutusten tunnistaminen auttaa meitä olennaisesti arvioimaan investointiemme tuloksia. Emme esimerkiksi ole välttämättä ensisijaisesti kiinnostuneita luotujen työpaikkojen määrästä, vaan työllistämisen vaikutuksista yhteiskuntaan. Olemme kiinnostuneita työpaikoista, sillä säällinen työ on varmin tie pois köyhyydestä.

Esimerkiksi nopeat sidosryhmäkyselyt auttavat rahoittamiamme yrityksiä tunnistamaan toimintansa sidosryhmät (esimerkiksi työntekijät, asiakkaat ja yhteisön jäsenet) sekä ymmärtämään paremmin, miten yrityksen toiminta vaikuttaa sidosryhmiin, kuinka suuri toiminnan vaikutus on ja miten yritys voi vahvistaa toiminnan sidosryhmille tuottamia hyötyjä. Nopeasti toteutettujen kyselyiden etu on se, että tuloksiin voidaan tarvittaessa reagoida nopeasti.

Teemme myös mittavampiavaikuttavuustutkimuksia, jotka keskittyvät tyypillisesti tiettyyn alaan tai joilla pyritään arvioimaan tietyn yrityksen laajempia vaikutuksia. Tällaisia tutkimuksia tehdään muun muassa osana Finnfundin irtautumisvaihetta, kun investoinnin elinkaari on päättymässä.

Lisäksi Finnfund julkaisee Finnfund Insights -raportteja, jotka käsittelevät ajankohtaisia aiheita ja tiettyjä maita tai alueita.